Az arany a kulcshéten: diplomácia, Fed és választások

A piac jelenleg kevés teret hagy a gyors válaszoknak. A következő két hét azonban olyan eseményeket hoz, amelyek eldönthetik az arany következő irányát. Ezt figyeljük, és ezzel számolunk.

A diplomácia ismét mozgásban van

Ma Teheránba érkezett a pakisztáni hadsereg parancsnoka, Asim Munir tábornagy. Pakisztán idén kulcsfontosságú közvetítő az USA és Irán között. Munir látogatása súlyos: májusi iráni útja után a pakisztáni hadsereg „biztató előrehaladásról” számolt be az USA-val kötendő keretmegállapodás végső egyeztetése felé, és pár héttel később aláírták az iszlámábádi memorandumot.

Pezeskján iráni elnök egy nappal korábban kijelentette, hogy Irán minden regionális békekezdeményezést üdvözöl, és kész a vitákat párbeszéddel rendezni. A látogatás kimenetelét még nem ismerjük, de a diplomáciai csatorna ismét él. A Hormuzi-szoros megnyitása felé tett bármilyen lépés olcsóbb olajat, alacsonyabb kötvényhozamokat és teret jelentene az arany emelkedéséhez.

A Fed: mi van beárazva

A Fed október 28-án, szerdán dönt a kamatokról. A döntés nálunk 19:00-kor érkezik, a sajtótájékoztató 19:30-kor kezdődik. Az európai óraátállítás után, október 25-től az időeltolódás 5 órára csökken.

A piac 82,8%-os valószínűséget ad annak, hogy a Fed változatlanul hagyja a kamatokat, így maga a döntés nem hoz meglepetést. A hangnem lesz a meghatározó: a decemberi kamatemelést szinte biztosra árazza a piac. Ha a Fed arra utal, hogy a további emelés nem magától értetődő, az erős felfelé mutató impulzus lehet az aranynak.

GDP és maginfláció: egy nap, két nagy adat

Október 29-én, csütörtökön 13:30-kor (nálunk) az amerikai statisztikai hivatal közzéteszi a harmadik negyedéves GDP első becslését és a szeptemberi PCE-inflációs adatokat. A PCE, különösen a maginfláció, a Fed legszorosabban követett inflációs mutatója. Összehasonlításképp: a második negyedévben a GDP 2,2%-kal nőtt, a core PCE-infláció 3,3% volt.

A gyengébb adatok csökkentenék a további kamatemelések nyomását, ami az aranynak kedvez. Az erős számok a piacot a jelenlegi rezsimben tartanák.

Választások: Izrael október 27., USA november 3.

Október 27-én, kedden Izrael új parlamentet választ. A felmérések szoros versenyt mutatnak, és a legvalószínűbb, hogy egyik tömb sem szerez többséget. Az eredmény befolyásolja majd Izrael Irán-politikáját.

Egy héttel később, november 3-án az amerikai Kongresszus választása lesz. A képviselőház egésze és a szenátus egyharmada szavazásra kerül. Trump megígérte, hogy eddig a napig nem támadja Iránt. Az üzemanyagárak a választások előtt kulcskérdések számára, ami diplomáciai megoldás felé nyomást teremt.

Mivel számolunk

Várakozásunk az volt, hogy az arany októberben, ideális esetben a hónap közepére visszatér a 4 400 dolláros célszint környékére. A körülmények azonban másképp alakultak: a drága olaj, a magas kötvényhozamok és a Perzsa-öböl eszkalációja egyelőre fékezi ezt a mozgást. Ez nem azt jelenti, hogy a cél eltűnt. Azt jelenti, hogy időben eltolódik.

Az október 27-től november első hetéig tartó időszak egyszerre sűríti a Fedet, a GDP-t, az inflációt, az izraeli és amerikai választásokat és a diplomáciai tárgyalásokat. Itt dőlhet el a következő nagyobb mozgás. Ha ezek az események békés előrelépést vagy a Fed enyhülő hangnemét hozzák, megnyílhat az út a céljaink felé. Ha nem, türelmesek maradunk.

Ez a piac valósága. Nem sietethetjük, csak felkészülhetünk. Addig is azt folytatjuk, ami működik: fegyelmezetten, nap mint nap, a rövid távú mozgásokból gyűjtjük a profitot, miközben a kockázatot szigorúan kézben tartjuk. A türelem egy ilyen piacon előny, nem gyengeség.

Market impact - a mai kereskedési nap összefoglalója

Az azonnali arany 4 143,53 USD/troyuncia (éjszakai sáv 4 115,57–4 149,57 USD), a Brent kőolaj 109,80 USD/hordó, az amerikai 10 éves hozam pedig 5,14%.

Szint	Zóna (USD)
Ellenállás 2	4 155–4 162
Ellenállás 1	4 146–4 150
Kulcs pivot	4 134–4 141
Támasz 1	4 115–4 123
Makro támasz	4 100–4 103

A 4 155–4 162 zónába tartó emelkedések továbbra is eladói nyomással szembesülnek, míg a 4 134 alatti megerősített áttörés a 4 123 és a 4 115 újratesztelését nyitja meg. Az október 27-től november első hetéig tartó időszakban dőlhet el a következő nagyobb mozgás.

Kulcsdátumok: okt. 25. óraátállítás Európában, okt. 27. izraeli választás, okt. 28. Fed-döntés (19:00) és sajtótájékoztató (19:30), okt. 29. III. negyedéves GDP és szeptemberi PCE (13:30), nov. 3. amerikai Kongresszus-választás.

Ezt a jelentést az An Infinity Original csapata készíti a piaci és geopolitikai fejlemények napi áttekintéseként, a közzététel időpontjában nyilvánosan elérhető források és piaci adatok alapján. Kizárólag tájékoztató és elemzési célokat szolgál, nem minősül befektetési tanácsnak. A pénzügyi piacokon való kereskedés magas tőkeveszteség-kockázattal jár.